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Title: Avaliação do desempenho da ação ordinária da Eletrobrás com base na tradicional análise de risco/retorno.
Other Titles: Performance evaluation of Eletrobrás common stock based on traditional risk / return analysis.
???metadata.dc.creator???: LOPES, Giselle de Brito.
???metadata.dc.contributor.advisor1???: SILVA, Adail Marcos Lima da.
???metadata.dc.contributor.referee1???: FABRES, Suellen Ferreira Campos.
???metadata.dc.contributor.referee2???: ALMEIDA, Thiago Alexandre das Neves.
Keywords: Setor elétrico;Eletrobrás;Risco/Retorno;Risco de mercado;Risco específico;Electrical sector;Risk / Return;Market risk;Specific risk
Issue Date: 2017
Publisher: Universidade Federal de Campina Grande
Citation: LOPES, Giselle de Brito. Avaliação do desempenho da ação ordinária da Eletrobrás com base na tradicional análise de risco/retorno. 2017 52f. (Trabalho de conclusão de curso - Relatório de Estágio Supervisionado), Curso de Administração, Centro de Humanidades, Universidade Federal de Campina Grande - Paraíba - Brasil, 2017.
???metadata.dc.description.resumo???: Diante de um mercado afetado pela política e outros fatores, observa-se que alguns ramos de negócios refletem, no mercado de capitais, os efeitos de tais incertezas. O setor elétrico é um dos que tem sofrido, e uma das principais afetadas é a Eletrobrás, que além da crise econômica vem sofrendo com a crise do próprio setor energético. Com ênfase neste cenário de incerteza, o presente estudo teve por objetivo aplicar a tradicional análise de risco/retorno para identificar as repercussões da crise do setor elétrico sobre o desempenho da ação da Eletrobrás. Para tanto, foram selecionados os históricos das cotações da ação ordinária da Eletrobrás (ELET3) e do índice de mercado (IBOVESPA) no período de 36 meses e um dia; com base nos referidos históricos foram processados, com o auxílio do Microsoft Excel, medidores estatísticos e gráficos para melhor avaliar o desempenho da ação da Eletrobrás (ELET3) de acordo com a tradicional teoria da análise risco/retorno. Após os tratamentos realizados, obtive-se os seguintes resultados para a ELET3: retorno médio de 4,94%, desvio padrão de 17,57%, coeficiente de variação de 355,64%, curtose de 1,33 e assimetria positiva, de 1,17; sinalizando uma grande dispersão de retornos acompanhada de alto nível de risco. Ao final conclui-se que apenas 36% do risco total da ELET3 pode ser atribuída ao risco sistemático, demonstrado, desse modo, que o complemento, de 64%, é de responsabilidade do risco específico da empresa, ou seja, das configurações do próprio setor energético.
Abstract: Faced with a market that is increasingly affected by politics and other factors, many industries reflect the effects of such uncertainties on the capital market. The electricity sector is one of the most affected, and one of the main affected is Eletrobrás, which in addition to the economic crisis has been suffering from the crisis of the energy sector itself. With the emphasis on this scenario of uncertainty, the present study aimed to apply the risk / return analysis to identify the repercussions of the crisis in the electric sector under the performance of the Eletrobrás share. For this purpose, we selected the historical quotations of Eletrobrás common stock (ELET3) and the market index (IBOVESPA); Based on these historical data were processed with the help of Microsoft Excel, statistical meters and graphs to better evaluate the performance of the action of Eletrobrás (ELET3) according to the traditional theory of risk / return analysis. The main calculated indicators present the following results: mean return of 4.94%, standard deviation of 17.57%, coefficient of variation of 355.64%, kurtosis of 1.33 and positive asymmetry of 1.17. It is also concluded that only 36% of the total risk of ELET3 can be attributed to systematic risk, thus demonstrating that the 64% complement is the responsibility of the company's specific risk, that is, its own configurations Energy sector.
Keywords: Setor elétrico
Eletrobrás
Risco/Retorno
Risco de mercado
Risco específico
Electrical sector
Risk / Return
Market risk
Specific risk
???metadata.dc.subject.cnpq???: Administração
URI: http://dspace.sti.ufcg.edu.br:8080/jspui/handle/riufcg/4796
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